Пресс-релизы

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг финансовой надежности Д2 Страхование на уровне ruBBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Д2 Страхование - небольшой по размерам страховщик (компания относится к 4 размерному классу), по данным Банка России за 9 месяцев 2017 года занимает 110-е место по взносам. Модель бизнеса компании характеризуется высокой концентрацией деятельности на банкостраховании, высокой зависимостью от нескольких банков-партнеров и высокой величиной комиссионного вознаграждения кредитным организациям. Доля продаж через кредитные организации составила 72,7% от совокупных взносов за 9 месяцев 2017 года, а величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям - 67,6% от взносов, полученных через этот канал продаж, за 9 месяцев 2017 года. Невысокие размерные показатели деятельности и модель бизнеса компании в совокупности сдерживают ее рейтинговую оценку. При этом рейтинг компании продолжает учитывать умеренный фактор поддержки со стороны собственника, И.В. Кима, который, по мнению агентства, обладает высоким финансовым потенциалом и заинтересованностью в развитии компании.

В числе позитивных факторов отмечается высокий прирост страховой премии: за 9 месяцев 2017 года компания собрала на 37,8% премии больше, чем за 9 месяцев 2016 года. Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования. На долю крупнейшего направления деятельности - страхования прочего имущества граждан - пришлось 47,3% взносов за 9 месяцев 2017 года. При этом географическая диверсификация страхового портфеля оценивается как высокая: на крупнейший субъект пришлось 28,4% премии, коэффициент диверсификации составил 0,138.

Высокая доля расходов на ведение дела (71,8% за 9 месяцев 2017 года) нивелирует положительный эффект от низкой убыточности страхового портфеля (3,1% за 9 месяцев 2017 года), что в совокупности приводит к умеренно высокому значению комбинированного коэффициента убыточности-нетто (95,4% за 9 месяцев 2017 года) и оказывает давление на рейтинговую оценку компании. В то же время, в числе факторов, позитивно повлиявших на рейтинговую оценку, выделяется положительный результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни как в целом по портфелю за последние 4 квартала, так и по основным видам деятельности за 9 месяцев 2017 года. При этом в соответствии с методологией агентства негативно оценивается высокая доля расторгнутых договоров (5,5% за 9 месяцев 2017 года).

Качество активов компании оценивается как высокое. Так, доля высоколиквидных активов с рейтингом ruBBB+ и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 47,3% и 46,7% от активов на 30.06.2017 и 30.09.2017 соответственно. Активы компании хорошо диверсифицированы: на 30.09.2017 доля крупнейшего контрагента в активах составила 12,9%, доля трех крупнейших контрагентов - 29,3%. Также в числе позитивных факторов выделяется невысокая доля связанных сторон в активах (6,2% от активов на 30.09.2017).

Надежность перестраховочной защиты высоко оценивается агентством: более 75% премий, переданных в перестрахование, приходится на контрагентов с рейтингами ruA- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других агентств. Кроме этого, положительное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокая надежность перестраховочной защиты по крупнейшим рискам: компания передает риски, превышающие 15% от собственных средств, перестраховщикам с рейтинговым классом не ниже ruA-. В то же время давление на рейтинговую оценку оказывает отсутствие опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто (159,3% от собственных средств на 30.09.2017). Агентство не имеет возможности оценить компетенции компании по аккумулированию ликвидности в случае наступления крупных убытков. Также сдерживает рейтинговую оценку максимально возможная выплата-нетто по одному событию, которая составляет 17,3% от собственных средств на 30.09.2017.

Финансовый результат компании характеризуется невысокими показателями рентабельности активов (4,7% за 9 месяцев 2017 года и 1,6% за 2016 год), собственных средств (2,3% за 9 месяцев 2017 года и 9,2% за 2016 год) и инвестированного капитала (4,6% за 9 месяцев 2017 года и 3,9% за 2016 год), что отмечается в числе факторов, сдерживающих рейтинговую оценку.

Компания характеризуется высокими показателями достаточности капитала: отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 514,7% на 30.09.2017, отклонение скорректированной на качество активов маржи платежеспособности составило 471% на ту же дату. Показатели текущей ликвидности (1,61 на 30.09.2017) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,19 на 30.09.2017) находятся на высоком уровне и оказывают позитивное влияние на рейтинг компании. У компании отсутствуют долговая нагрузка, а также оценочные и внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством. Кроме этого, позитивно оценивается низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (5,3% на 30.09.2017).

Д2 Страхование отличается высокой информационной прозрачностью и высоким уровнем бизнес-процессов по управлению рисками, что положительно оценивается агентством. Риск-менеджмент организован в соответствии с внутренними документами компании, в которых определены полномочия и функции коллегиальных органов, занимающихся управлением рисками. В компании также функционирует отдельное структурное подразделение по риск-менеджменту. Стратегия компании в целом соответствует ключевым критериям методологии и оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга компании.

АО «Д2 Страхование» специализируется на предоставлении услуг по страхованию прочего имущества граждан, страхованию от несчастных случаев и болезней и страхованию гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам. По данным Банка России, по итогам 9 месяцев 2017 года компания заняла 110-е место среди российских страховых компаний по величине взносов, 18-е место по страхованию прочего имущества граждан, 25-е место по страхованию гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам и 50-е место по страхованию от несчастных случаев и болезней. По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.09.2017 активы страховщика составили 1,5 млрд рублей, собственные средства - 727,0 млн рублей, уставный капитал - 535,3 млн рублей. По данным за 9 месяцев 2017 года компания собрала 476,9 млн рублей страховых взносов.